Fonds­gebundene Renten­versicherung (Fonds­rente)

Ein Fonds (engl. Fund) ist eine Zusammenstellung verschiedener Aktien und anderer Geldwerte, den man sich wie einen Topf vorstellen kann, in den viele Sparer Ihr Geld einzahlen. Das eingezahlte Geld wird dann von einem Fondsmanager oder einer Fondsmanagerin in eine möglichst breite Auswahl an Wertpapieren investiert. Die fondsgebundene Rentenversicherung ist eine Form der privaten Rentenversicherung, bei der Versicherte Ihr Geld in chancenorientierte, aber auch risikoreichere Anlageformen wie z. B. Investmentfonds, Immobilien und Aktien anlegen (lassen). Das Ziel ist, im Alter von einer höheren lebenslangen Rente zu profitieren als bei der klassischen Altersvorsorge. Eine Garantierente, d. h. eine vertraglich vereinbarte garantierte (Mindest-)­Rente, gibt es in der fondsgebundenen Rentenversicherung allerdings nicht, da die Wertentwicklung von den gewählten Anlageformen abhängig ist. Sparer:innen haben die Chance auf hohe Renditen, können aber auch Verluste machen, wenn die Kurse fallen.

Bei manchen Anbietern entstehen für Verwaltung, Vertrieb, Management der Fonds und den Vertragsabschluss hohe Kosten für Versicherte, was die Erträge der Fondsrente schmälert. Das erklärt, warum diese Form der Rentenversicherung nicht für jeden Sparer und jede Sparerin attraktiv ist. Dafür bietet die private fondsgebundene Rentenversicherung neben höheren Renditemöglichkeiten auch steuerliche Vorteile in der Auszahlungsphase. Hierbei können Sie als Versicherter zwischen einer lebenslangen monatlichen Rente oder einer einmaligen Kapitalauszahlung wählen.

In Zeiten mit erhöhter Inflation sind chancenorientierte Anlageformen, die höhere Renditen versprechen, auch für die private Rente attraktiv. Eine fondsgebundene Rentenversicherung kann für Personen sinnvoll sein, die bereits eine klassische Altersvorsorge haben und zusätzlich die Chancen von Investmentfonds nutzen möchten. Sie sollte möglichst früh abgeschlossen werden und Sparer:innen sollten die Beitragszahlung über einen langen Zeitraum bis zur Rente durchhalten, damit Marktschwankungen ausgeglichen werden können. Denn durch die langfristige Ansparphase wird das Risiko für Verluste minimiert. Darüber hinaus können Sparer:innen aus verschiedenen Risikoklassen für ihre Anlagen wählen, um zwischen Sicherheit und Renditechancen eine Balance zu finden, die den persönlichen Vorstellungen entspricht. Ein weiterer Vorteil für Sparerinnen und Sparer ist die günstige Besteuerung der Erträge in der Auszahlungsphase. Die Nachteile einer fondsgebundenen Rentenversicherung ergeben sich aus der fehlenden Garantierente, dem Verlustrisiko und den hohen Kosten für Vertragsverwaltung sowie bei Kündigung.

Eine fondsgebundene Rentenversicherung kann sich bei sehr langfristiger Anlage und für Kapitalmarkt-affine und chancenorientierte Sparer und Sparerinnen lohnen. Sie können von positiver Wertentwicklung profitieren und Marktschwankungen über größere Zeiträume ausgleichen. Aufgrund der fehlenden Garantierente sollten Versicherte aber auch mit eventuellen Verlusten kalkulieren.

Die klassische Private Rentenversicherung investiert Ihr Geld in der Regel auch in ausgewählte Fonds, bietet Ihnen aber bei Vertragsabschluss eine sichere lebenslang garantierte Rente und ist dadurch mit einem geringeren Risiko für Sparer:innen behaftet. Auch sie wird nur mit dem Ertragsanteil versteuert und kann in den meisten Fällen am Ende der Laufzeit alternativ als einmalige Kapitalauszahlung bezogen werden. Eine Absicherung bei Berufsunfähigkeit und/oder eine Hinterbliebenenvorsorge ist ebenfalls meist möglich. Die Besteuerung in der Auszahlungsphase ist bei fondsgebundener und klassischer Rentenversicherung identisch. Beide Varianten werden als monatliche Rente nur mit dem persönlichen Ertragsanteil versteuert. Für die einmalige Kapitalauszahlung sind bei begünstigten Verträgen 50 Prozent der steuerlichen Gewinne mit dem persönlichen Steuersatz zu versteuern.

Fondsgebundene Rentenversicherung oder Fondssparplan? Die Kosten eines Fondssparplans (z. B. mit ETFs) sind in der Regel geringer als die einer fondsgebundenen Rentenversicherung. Denn in den ersten Jahren der Ansparphase werden bei einer fondsgebundenen Rentenversicherung die Beiträge auch dazu verwendet, die Abschluss- und Verwaltungskosten zu bezahlen, das heißt die Beiträge fließen nicht vollständig in den Fonds. Das schmälert die Erträge einer fondsgebundenen Rentenversicherung zu Beginn. Sparer:innen, die sich für einen Fondssparplan z.B. mit ETFs entscheiden, sollten genügend Kenntnisse mitbringen, um ihr Portfolio selbst zu steuern. Diese Option ist also nichts für Kapitalmarkt-Anfänger:innen.

Bei einem Fondsparplan fallen vergleichbare Vertragskosten nicht an. Hier werden die eingezahlten Beiträge nahezu vollständig z. B. in einen ETF- oder Aktienfonds investiert. Nachteile für den Fondsparplan ergeben sich bei der Umschichtung oder Auszahlung des Anlagevermögens. Hierbei werden auf Erträge stets 25 Prozent Abgeltungsteuer erhoben. Bei der fondsgebundenen Rentenversicherung hingegen profitieren Sparerinnen und Sparer von steuerlichen Vorteilen. Versicherte können zwischen einer lebenslangen Rente und einer einmaligen Kapitalzahlung wählen. Eine Auszahlung als lebenslange monatliche Rente wird mit dem Ertragsanteil besteuert. Wählen Sie stattdessen eine einmalige Kapitalauszahlung, wird diese mit dem halben steuerlichen Gewinn besteutert. Voraussetzung dafür ist, dass die Laufzeit des Vertrags mindestens 12 Jahre betrug und nicht vor dem vollendeten 62. Lebensjahr geendet ist.